El oficial de inversiones de Morgan Stanley cree que el colapso de SVB y la posterior decisión de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) de cerrar Signature Bank en Nueva York son indicativos del impacto provocado por el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Nueva York, EEUU — El principal oficial de inversiones de Morgan Stanley está aconsejando a los inversores que vendan cualquier repunte en los precios de las acciones que pueda seguir a las medidas de apoyo regulatorio tras el colapso de Silicon Valley Bank (SVB) la semana pasada.
«Sugerimos vender cualquier rebote en una intervención del gobierno para sofocar la crisis de liquidez inmediata en SVB y otras instituciones hasta que alcancemos nuevos mínimos del mercado bajista, como mínimo», escribió Mike Wilson, estratega jefe de acciones de EE. UU. de Morgan Stanley y CIO, en una nota. informado por primera vez por Bloomberg News el lunes.
Wilson es considerado uno de los estrategas de inversión más bajistas de Wall Street y predijo con éxito una venta masiva de acciones el año pasado y el repunte de octubre.
El oficial de inversiones de Morgan Stanley cree que el colapso de SVB y la posterior decisión de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) de cerrar Signature Bank en Nueva York son indicativos del impacto provocado por el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Los aumentos de las tasas de interés están destinados a contrarrestar los efectos de la inflación al hacer que sea más costoso pedir dinero prestado con la esperanza de disminuir la demanda de los consumidores, lo que luego conduciría a una disminución de los precios.
Con el dinero más caro para pedir prestado, los clientes de los bancos normalmente sacarán más dinero de sus depósitos. A medida que la base de clientes de SVB comenzó a retirar dinero de sus depósitos, SVB tuvo que vender activos de inversión para mantenerse al día con los reembolsos de los depositantes.
A medida que el banco luchaba por mantenerse al día con los depositantes, incluso más depositantes se preocuparon y comenzaron a sacar sus fondos del banco, creando una corrida en SVB que condujo a su colapso.
Wilson indicó que no cree que los problemas con SVB y Signature Bank sean indicativos de una falla sistémica mucho más amplia en los bancos, como en el caso de la recesión financiera de 2008, pero Wilson sí cree que la falla de SVB y Signature Bank probablemente sofocará el crecimiento económico.
“En lugar de un shock aleatorio o idiosincrásico, vemos los eventos de la semana pasada como un factor de apoyo más para nuestra perspectiva negativa de crecimiento de las ganancias”, escribió Wilson a sus colegas inversionistas, informó Bloomberg.
Wilson indicó que no cree que los problemas con SVB y Signature Bank sean indicativos de una falla sistémica mucho más amplia en los bancos, como en el caso de la recesión financiera de 2008, pero Wilson sí cree que la falla de SVB y Signature Bank probablemente sofocará el crecimiento económico.
“En lugar de un shock aleatorio o idiosincrásico, vemos los eventos de la semana pasada como un factor de apoyo más para nuestra perspectiva negativa de crecimiento de las ganancias”, escribió Wilson a sus colegas inversionistas, informó Bloomberg.
Wilson también reiteró su creencia de que el repunte de las acciones de octubre probablemente fue una «trampa alcista» que atrapó a los inversores optimistas que estaban optimistas de que los mercados mejorarían después de la venta masiva de acciones del año pasado, según CNBC . Wilson, en cambio, cree que el crecimiento económico seguirá siendo lento y que aún queda un punto bajo en el mercado actual.
“En resumen, la política de la Fed está comenzando a afectar, y es poco probable que se revierta incluso si la Fed detuviera sus aumentos de tasas o su ajuste cuantitativo, es decir, la suerte está echada para más decepciones de ganancias en relación con el consenso y las expectativas de la compañía”, escribió Wilson.
